09: Primjena finansijskog menadžmenta – Savez računovođa i revizora

Primjena finansijskog menadžmenta

Način ispitivanja

Ispit se polaže pismeno i traje 180 minuta.
Ispit se sastoji od 20 test pitanja višestrukog izbora i 2 zadatka, koji obuhvaćatu cjelokupni nastavni program ovog predmeta.
Zadaci se vrednuju sa po 30 bodova (2 x 30 = 60 bodova), a svako test pitanje sa po 2 boda (20 x 2 = 40 bodova).
Maksimalan broj bodova koji je moguće osvojiti na ispitu je 100, a kriterij prolaznosti je 50%, odnosno 50 bodova.

Literatura

1 Mikerević, D., Finansijski menadžment, Ekonomski fakultet Banja Luka i Finrar, Banja Luka, 2018. (poglavlja: I – VIII)
2 Van Horne J. C., Wachowicz, J. M., J. M., Osnove finansijskog menadžmenta, Mate, Zagreb, 2014.

CILj

Podizanje nivoa znanja i razumijevanja metoda finansijskog menadžmenta u analizi prednosti različitih izvora finansiranja i mogućnosti kapitalnih ulaganja.

OSNOVNE VJEŠTINE

Nakon položenog ispita kandidati bi trebali biti osposobljeni za:

definisanje uloge i svrhe finansijskog menadžmenta,
ocjenu efikasnog upravljanja stalnom i obrtnom imovinom i kapitalom,
optimizaciju izvora finansiranja,
korištenje odgovarajućih metoda za procjenu isplativosti kapitalnih ulaganja.

OBRAZLOŽENjE

Nastavni plan iz predmeta Primjena Finansijskog menadžmenta pretpostavlja znanja stečena tokom studija (ili drugog oblika formalnog obrazovanja), kao i znanja stečena u višegodišnjoj praksi kandidata za polaganje ovog ispita.

Upoznavanje kandidata s osnovnim pravilima i principima finansijskog menadžmenta, upravljanja finansijama preduzeća i funkcionisanja finansijskog tržišta. Kao rezultat unapređenja znanja iz ove oblasti je mogućnost objektivne identifikacije, analize i rješavanja karakterističnih problema s kojima se finansijski menadžeri preduzeća susreću tokom poslovanja. Kandidati stiču znanja o ulozi finansijskog menadžera u oblasti finansiranja, investiranja i upravljanja finansijama preduzeća, te ovladavaju osnovama finansijske logike, finansijskih metoda i tehnika odabranih u skladu sa zahtjevima tržišta rada za kadrovima ovog profila.

DETALjNI NASTAVNI PLAN

UVOD U FINANSIJSKI MENADžMENT
1. POJAM, ZNAČAJ I PREDMET IZUČAVANjA FINANSIJSKOG MENADžMENTA
2. PODRUČJA UPRAVLjANjA I POSLOVI FINANSIJSKE FUNKCIJE
3. SIMPTOMI I UZROCI FINANSIJSKE KRIZE U PREDUZEĆU
PREDUZEĆE I FUNKCIJE PREDUZEĆA
1. PREDUZEĆE I CILj PREDUZEĆA
2. POSLOVNE FUNKCIJE PREDUZEĆA I NjIHOVI ZADACI
3. ODNOS FINANSIJSKE FUNKCIJE I DRUGIH POSLOVNIH FUNKCIJA
4. MJESTO FINANSIJSKE FUNKCIJE U PREDUZEĆU
5. PODRUČJA UPRAVLjANjA I POSLOVI FINANSIJSKE FUNKCIJE
6. PORESKO OKRUŽENjE
  1. DIREKTNI POREZI
    1. Porez na dohodak
    2. Porez na dobit
      1. Nominalna i efektivna stopa poreza na dobit
      2. Obuhvatanje poreza na dobit u finansijskim izvještajima
        
        Integrisani model
        
        Model odloženih poreza
      3. Mehanizmi umanjenja obaveza po osnovi poreza na dobit
        
        Transferne cijene
        
        Utanjena kapitalizacija
        
        Izbjegavanje dvostrukog oporezivanja
        
        Grupno oporezivanje
        
        Prenos poreskog gubitka kod statusnih promjena
        
        Poreski rajevi i offshore centri
  2. INDIREKTNI POREZI
    1. Osnovni pojmovi o PDV-u
    2. U čemu je razlika PDV-a od poreza na promet?
    3. Uticaj poreza na dodatu vrijednost na finansijski položaj preduzeća
      1. Uticaj poreza na finansijski položaj preduzeća s aspekta rokova naplate potraživanja od kupaca i rokova plaćanja obaveza prema dobavljaču
      2. Uticaj poreza na finansijski položaj preduzeća s aspekta manje naplaćenog od plaćenog poreza na dodatu vrijednost
      3. Uticaj različite visine dodate vrijednosti na finansijski položaj preduzeća
      4. Moguće smanjenje negativnog uticaja poreza na dodatu vrijednost na finansijsko naprezanje i finansijski položaj
FINANSIJSKA POLITIKA I PRAVILA FINANSIRANjA
1. FINANSIJSKA POLITIKA
2. CILj FINANSIJSKE POLITIKE
3. NAČELA FINANSIJSKE POLITIKE
  1. Načelo finansijske stabilnosti
  2. Načelo rentabilnosti
  3. Načelo likvidnosti
  4. Načelo finansiranja u skladu s rizikom
  5. Načelo finansijske elastičnosti
  6. Načelo nezavisnosti
  7. Načelo optimalnog aktivizacionog djelovanja slike finansiranja
4. PRAVILA FINANSIRANjA
  1. Vertikalna pravila finansiranja
    1. Odnos vlastitog i pozajmljenog kapitala
    2. Odnos osnovnog i rezervnog kapitala
  2. Horizontalna pravila finansiranja
    1. Zlatna pravila finansiranja
      1. Zlatno bankarsko pravilo finansiranja
      2. Zlatna bilansna pravila
  3. Ostala pravila finansiranja
FINANSIJSKA TRŽIŠTA
1. NOVČANO TRŽIŠTE
  1. Definicija i uloga novčanog tržišta
  2. Vrste novčanog tržišta
  3. Institucionalni oblici novčanog tržišta
  4. Instrumenti novčanog tržišta – kratkoročni vrijednosni papiri
    1. Depozitni sertifikat
    2. Blagajnički zapis poslovnih banaka
    3. Blagajnički zapis centralne banke
    4. Komercijalni zapis
    5. Bankarski akcept
    6. Trasirana mjenica
    7. Državne obveznice
    8. Ugovor o otkupu vrijednosnih papira
  5. Funkcionisanje novčanog tržišta
    1. Funkcionisanje tržišta kratkoročnih vrijednosnih papira
2. TRŽIŠTE KAPITALA
  1. Pojam i uloga tržišta kapitala
  2. Formiranje ponude i potražnje kapitala
    1. Formiranje ponude kapitala
    2. Formiranje potražnje kapitala
  3. Institucionalni oblici tržišta kapitala i oblici trgovanja kapitalom
  4. Dugoročni vrijednosni papiri
    1. Dionice
      1. Obična dionica
        
        Tržišna vrijednost obične dionice
      2. Preferencijalne dionice
    2. Dugoročne obveznice
  5. Specijalizovani posrednici u trgovanju dugoročnim vrijednosnim papirima
  6. Način trgovanja dugoročnim vrijednosnim papirima
  7. Berza dugoročnih vrijednosnih papira (efekata)
    1. Pojam i funkcija berze efekata
    2. Tipovi berzi efekata
    3. Način rada berze efekata
  8. Distribucija vrijednosnih papira
3. DEVIZNO TRŽIŠTE
FINANSIRANjE PREDUZEĆA
1. SAMOFINANSIRANjE
  1. Skriveni oblici samofinansiranja
  2. Interni izvori samofinansiranja
  3. Eksterni izvori samofinansiranja
  4. Bruto i neto sredstva za samofinansiranje
  5. Razvrstavanje vlastitih izvora finansiranja po roku raspoloživosti i troškovima finansiranja
2. ZAJEDNIČKA ULAGANjA
  1. Pojam, ciljevi i oblici zajedničkih ulaganja
    1. Finansijsko izvještavanje o interesima u zajedničkom ulaganju
  2. Vrednovanje zajedničkog ulaganja
  3. Utvrđivanja proporcije raspodjele neto dobiti, pokrića gubitka i stope naknade za uloženi kapital
  4. Sadržaj ugovora o zajedničkom ulaganju
  5. Obračun finansijskog rezultata zajedničkog ulaganja i raspodjela neto dobiti
3. KREDITIRANjE
  1. Pojam i vrste kredita
  2. Međuuslovljenost obima i strukture imovine i izvora finansiranja
  3. Kvantifikacija potrebnih dodatnih sredstava za preduzeće
  4. Oblici kredita
    1. Kontokorentni (overdraft) kredit
    2. Kreditna linija
    3. Revolving kredit
    4. Lombardni krediti
    5. Akceptni kredit
    6. Rambursni kredit
    7. Avalni (garancijski) kredit
    8. Vinkulacijski kredit
    9. Hipotekarni kredit
    10. Investicijski kredit
    11. Prodana obveznica i komercijalni zapis
  5. Cijena kredita
4. SPECIFIČNI OBLICI FINANSIRANjA
  1. Finansiranje iz spontanih (autonomnih) izvora
    1. Finansiranje razgraničenjem neto zarada
  2. Finansiranje iz faktoringa
    1. Pojam, značaj i funkcionisanje faktoringa
    2. Vrste faktoringa
      1. Otvoreni i skriveni (neotvoreni) faktoring
      2. Domaći i međunarodni faktoring
    3. Troškovi faktoring aranžmana
    4. Računovodstveni aspekt faktoringa
    5. Uvjeti i ograničenja razvoja faktoringa kod nas
  3. Finansiranje iz forfetinga
    1. Pojam, značaj i funkcionisanje forfetinga
    2. Učesnici u forfeting aranžmanu
    3. Troškovi forfetinga
  4. Finansiranje iz lizinga
    1. Otklanjanje dileme kupiti ili zakupiti
    2. Računovodstveni aspekt lizinga
  5. Franšizing aranžman
    1. Pojam, značaj i predmet franšizinga
    2. Vrste franšizinga
5. DONOŠENjE ODLUKE O FINANSIRANjU
  1. Cijena pojedinačnih izvora finansiranja
    1. Cijena pozajmljenog kapitala
    2. Cijena vlastitog kapitala
      1. Cijena kapitala od emisije preferencijalnih (prioritetnih) dionica
      2. Cijena kapitala od emisije običnih dionica
        
        Capital Assem Pricing Model (CAPM)
        
        Gordonov model rasta
        
        Prinos na obveznice plus premija za rizik
      3. Cijena akumuliranog dobitka i amortizacije
  2. Prosječna cijena kapitala
  3. Marginalna cijena kapitala
ANALIZA FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA
1. ANALIZA PRINOSNOG, IMOVINSKOG I FINANSIJSKOG POLOŽAJA
  1. Analiza prinosnog položaja
    1. Bilans uspjeha
    2. Struktura finansijskog rezultata i uspješnosti bilansa
    3. Rizik ostvarenja rezultata redovne aktivnosti, donja tačka rentabilnosti i stopa elastičnosti
    4. Finansijska moć
    5. Rentabilnost
  2. ANALIZA IMOVINSKOG POLOŽAJA
    1. Struktura aktive
    2. Struktura i efikasnost operativne imovine
    3. Struktura, stanje i efikasnost stalne imovine
    4. Struktura, stanje i efikasnost obrtne imovine
  3. ANALIZA FINANSIJSKOG POLOŽAJA
    1. Bilans stanja
    2. Struktura pasive s osvrtom na strukturu kapitala
    3. Likvidnost
    4. Finanisijska stabilnost
    5. Zaduženost (adekvatnost kapitala)
    6. Solventnost
  4. ANALIZA GOTOVINSKIH TOKOVA
    1. Bilans gotovinskih tokova
  5. Z-scor model za ocjenjivanje kreditnog boniteta
    1. Ocjena boniteta preduzeća
      1. Ocjena boniteta preduzeća na osnovu analize finansijskog, imovinskog i prinosnog položaja
      2. Ocjena boniteta preduzeća na osnovu Z-score modela
FINANSIJSKO PLANIRANjE
1. PLANSKI BILANS USPJEHA I STANjA
  1. Prva varijanta planskog bilansa uspjeha i stanja
    1. Prva varijanta planskog bilansa uspjeha
    2. Prva varijanta planskog bilansa stanja
  2. Ocjena finansijskog položaja, utvrđivanje ciljnog dobitka i ispitivanje mogućnosti njegovog ostvarenja
    1. Ocjena finansijskog položaja
    2. Utvrđivanje ciljnog dobitka
    3. Ispitivanje mogućnosti ostvarenja ciljnog dobitka
  3. Konačna varijanta planskog bilansa uspjeha i stanja
    1. Konačna varijanta planskog bilansa uspjeha
    2. Konačna varijanta planskog bilansa stanja
2. POSLOVNI I FINANSIJSKI RIZIK I POSLOVNI I FINANSIJSKI LEVERIDž
  1. Poslovni rizik i poslovni leveridž
  2. Finansijski rizik i finansijski leveridž
  3. Ukupan rizik i složeni leveridž
  4. Tačka indiferentnosti finansiranja
3. PLAN TOKOVA GOTOVINE
  1. Planski bilans tokova gotovine
  2. Plan tokova neto obrtnog fonda
  3. Dinamičko planiranje priliva i odliva gotovine
INVESTICIJSKI PROJEKTI
1. VREMENSKA VRIJEDNOST NOVCA
2. POJAM I KVANTIFIKOVANjE INVESTICIJA
3. PROJEKCIJA REZIDUALNE VRIJEDNOSTI, PRIHODA I RASHODA INVESTICIJSKOG PROJEKTA
4. PROJEKCIJA DOBITKA I NETO NOVČANOG TOKA INVESTICIJSKOG PROJEKTA
5. POJAM I KVANTIFIKOVANjE CIJENE KAPITALA
6. INVESTICIJSKI PROJEKTI A i B
  1. INVESTICIJSKI PROJEKAT A
  2. INVESTICIJSKI PROJEKAT B
7. FINANSIJSKA OCJENA I RANGIRANjE INVESTICIJSKIH PROJEKATA
  1. Dinamičke metode ocjene i rangiranje investicijskih projekata
    1. Metoda neto sadašnje vrijednosti
    2. Metoda interne stope prinosa
  2. Statičke metode ocjene i rangiranja investicijskih projekata
    1. Metoda roka povrata
    2. Računovodstvena ocjena
8. OCJENA LIKVIDNOSTI PROJEKTA
9. INVESTIRANjE U GRANICAMA POSTOJEĆEG KAPACITETA
10. NEIZVJESNOST I ANALIZA NEIZVJESNOSTI
  1. Neizvjesnost
  2. Analiza neizvjesnosti
    1. Analiza elastičnosti
    2. Analiza osjetljivosti
    3. Analiza vjerovatnosti
    4. Standardna devijacija i koeficijent varijance
FINANSIJSKO UPRAVLjANjE
1. UPRAVLjANjE TRAJNIM I DUGOROČNIM KAPITALOM
  1. Upravljanje trajnim kapitalom
  2. Upravljanje dugoročnim rezerviranjima
  3. Upravljanje dugoročnim obavezama
2. UPRAVLjANjE STALNOM IMOVINOM
  1. Upravljanje nematerijalnim ulaganjima
  2. Upravljanje osnovnim sredstvima
  3. Upravljanje dugoročnim finansijskim plasmanima
  4. Održanje realne vrijednosti osnovnih sredstava
3. UPRAVLjANjE KRATKOROČNIM FINANSIJSKIM OBAVEZAMA I OBAVEZAMA PREMA DOBAVLjAČIMA
  1. Upravljanje kratkoročnim finansijskim obavezama
  2. Upravljanje obavezama prema dobavljačima
4. UPRAVLjANjE OBRTNIM SREDSTVIMA
  1. Upravljanje neto obrtnim sredstvima
    1. Pojam i razlozi držanja neto obrtnih sredstava
    2. Metode finansiranja neto obrtnih sredstava
      1. Konzervativna metoda finansiranja neto obrtnih sredstava
      2. Agresivna metoda finansiranja neto obrtnih sredstava
      3. Kompromisna metoda finansiranja neto obrtnih sredstava
  2. Upravljanje zalihama
    1. Upravljanje zalihama materijala
    2. Upravljanje zalihama poluproizvoda i nedovršene proizvodnje
    3. Upravljanje zalihama gotovih proizvoda
    4. Sistem upravljanja zalihama
    5. Just – in – time sistem upravljanja zalihama
    6. Mjerenje uspješnosti upravljanja zalihama
  3. Upravljanje stalnim sredstvima namijenjenim prodaji
  4. Upravljanje potraživanjima od kupaca
    1. Kreditni bonitet kupca
    2. Uslovi prodaje
  5. Upravljanje gotovinom
    1. Minimalni saldo gotovine i likvidna rezerva
    2. Plasman periodičnih viškova gotovine
    3. Optimalni odnos gotovine i vrijednosnih papira

Nastavni plan i program za predmet 09

Primjena finansijskog menadžmenta

pdf • 319.4 KB

PDF • 319.4 KB

Ukupno 1 fajl